home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 122093 / 12209921.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  5.7 KB  |  115 lines
  1. <text id=93TT2259>
  2. <title>
  3. Dec. 20, 1993: Put Up Or Shut Up
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Dec. 20, 1993  Enough! The War Over Handguns         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. TRADE, Page 46
  13. Put Up Or Shut Up
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>A GATT agreement, after seven long years of talk and countless
  17. delays, would lower prices and create jobs
  18. </p>
  19. <p>By Jay Branegan/Brussels--With reporting by Bruce Crumley/Paris, Edward W. Desmond/Tokyo
  20. and Michael Duffy/Washington
  21. </p>
  22. <p>     No wonder they call it the General Agreement to Talk and Talk.
  23. U.S. Trade Representative Mickey Kantor and his European Community
  24. counterpart, Sir Leon Brittan, met in Brussels last week to
  25. wrap up their end of world trade negotiations that have been
  26. dragging on for seven years--and wound up haggling for 23
  27. consecutive hours. They emerged, drawn and weary, without an
  28. agreement in hand--the final holdup was over movies and aircraft
  29. subsidies--and flew to Geneva for yet more discussions.
  30. </p>
  31. <p>     This week, three years after the so-called Uruguay Round of
  32. the General Agreement on Tariffs and Trade missed its first
  33. supposed deadline, the talking stops. On Dec. 15 the world will
  34. either have in hand the most comprehensive and complex multinational
  35. trade accord ever attempted or brace for new waves of protectionism.
  36. "The current system is collapsing," warns GATT Director-General
  37. Peter Sutherland. "Failure would be one of the biggest collective
  38. follies of this century. The losers would be consumers, export
  39. industries, the unemployed and the developing countries."
  40. </p>
  41. <p>     Outwardly Clinton's White House seemed calm, as though a GATT
  42. victory were little more than a serendipitous way to end the
  43. year. But behind the scenes, officials were mounting the now
  44. familiar all-out push to make sure they get the deal done, and
  45. done on their terms. That meant trying to appease a wide range
  46. of U.S. industries that feel either that the agreement fails
  47. to open key foreign markets to them or that it would make it
  48. impossible for them to retaliate against "unfair" trade practices.
  49. The financial-services industry, for example, is furious that
  50. it will not be getting unfettered access to such potential new
  51. business areas as India and South Korea, while inveterate complainers
  52. like textiles and steel want harsher restrictions on imports.
  53. </p>
  54. <p>     President Clinton telephoned French President Francois Mitterrand,
  55. Prime Minister Edouard Balladur and European Commission President
  56. Jacques Delors to emphasize the importance of U.S. movie and
  57. TV exports to America. Japan's government, riven with internal
  58. dissent, dithered over approving the historic move to import
  59. foreign rice, while in South Korea, President Kim Young Sam
  60. declared that "after many sleepless nights' agonizing" he had
  61. agreed to open the country's rice market because "we were on
  62. the brink of inviting international isolation."
  63. </p>
  64. <p>     The Uruguay Round is sweeping in scope and mind numbing in detail.
  65. It covers just about everything from paper clips to jet aircraft
  66. and, for the first time, brings under the GATT umbrella such
  67. areas as textiles, banking and computer software, all part of
  68. the $7.6 trillion world trade in goods and services. In the
  69. end, however, the talks have been all about jobs, jobs, jobs--those created, to be sure, but also those lost and those
  70. about to be transformed.
  71. </p>
  72. <p>     No one argues that the arrangement would affect the livelihood
  73. of many Japanese and South Korean rice farmers, threaten textile
  74. workers in Europe and the U.S., and create problems for factory
  75. workers at inefficient plants worldwide. Such losses should,
  76. in theory, be offset by new employment in export-related industries,
  77. where wages are usually higher than average--17% higher in
  78. the U.S, for example. An accord should also lower prices for
  79. consumers, who ultimately pay the hidden costs of protectionism.
  80. A U.S. family of four pays as much as $420 a year more for clothes
  81. than necessary, thanks to high U.S. textile barriers.
  82. </p>
  83. <p>     One of the most controversial parts of the accord is the section
  84. covering the financial-services industry, now one of the fastest-growing
  85. parts of world trade. While banks, insurers, securities firms
  86. and lawyers in the U.S. and Europe argued for access to restricted
  87. markets in Japan and Southeast Asia, those countries fought
  88. to keep them out. Meanwhile, the debate over "intellectual property"
  89. mostly pitted the developed against the developing world. GATT's
  90. new language for patents and copyrights gives the developed
  91. countries better weapons to fight piracy and counterfeiting
  92. of Cartier watches, Madonna videos or Lotus spreadsheet software--an epidemic problem in Asia and Latin America that costs
  93. the U.S. $60 billion a year in lost sales.
  94. </p>
  95. <p>     Perhaps the most vexing potential deal breaker was the films,
  96. TV and music that dominate Europe's cinemas and airwaves and
  97. are America's second biggest export. France fought to have audiovisual
  98. services excluded altogether but appears ready to settle for
  99. retaining the European Community's airtime quotas against U.S.
  100. TV shows. "We feel that we have given the French enough to satisfy
  101. them on agriculture," said a senior Washington official and
  102. "now it's their turn to give on the audiovisual agreement."
  103. Once negotiators get a GATT, the U.S. Congress has until April
  104. 15 to approve the deal. If it appears the U.S. gave away too
  105. much just to win agreement, there could be a donnybrook. Still,
  106. GATT is likely to pass because it will mean lower prices, higher-quality
  107. goods, more income and better jobs--and those are certainly
  108. things worth talking about.
  109. </p>
  110.  
  111. </body>
  112. </article>
  113. </text>
  114.  
  115.